Comment négocier des options hebdomadaires, des options hebdomadaires.

Comment négocier des options hebdomadaires, des options hebdomadaires.

Comment négocier des options hebdomadaires

Pour paraphraser vaguement Robert Burns, les plans les mieux conçus des souris et les opérateurs en bourse parfois aller de travers.

Mais avec une certaine utilisation créative des options hebdomadaires, cela ne signifie pas nécessairement que vous devez prendre vos pertes.

Voici un exemple de ce que je veux dire.

Il y a un peu moins de deux semaines, nous avons proposé un "courte condor de fer " comme une stratégie possible à court terme pour la lecture de la publication des rapports de résultats du premier trimestre pour certains des principaux titres financiers, en utilisant J.P. Morgan Chase (NYSE: JPM) comme exemple spécifique.

En fait, le bénéfice de JPM haut la main en tête des estimations &# 8211; arrive à 1,31 $ par action par rapport à une projection de 1,14 $, sur des revenus de 26,7 milliards $ (24,4 milliards $ avait été prévu).

Cela aurait envoyé le stock bien plus élevé, nous donnant un gain rapide sur notre condor &# 8211; et JPM a effectivement essayer de rallier &# 8211; mais nos meilleurs plans ont pris un mauvais virage.

Le vaste marché tourné en forte baisse ce vendredi, avec le Dow Jones Industrials tomber 136.99 points et le S&P 500 perdant 17,31, traînant J.P. Morgan avec elle.

Longue histoire courte, au cours des cinq prochains jours JPM voir-scia supérieure et inférieure &# 8211; mais sauf pour quelques instants le jeudi, il n’a jamais déménagé de notre $ 43- $ 45 portée maximale de perte. Le commerce est allé au sud.

Mais si vous aviez été sur vos orteils, vous auriez remarqué ceci au sujet de JPM: En dépit de la pression d’un marché global faible, le stock a démontré un fort soutien technique au niveau $ 43 un-action. Les deux fois il testé 43 $, il a rebondi rapidement de retour &# 8211; un motif, il a répété lundi, quand il a ignoré le vaste marché sell-off et a rebondi rapidement d’une ouverture de gap inférieur près de 42 $.

Le reste de cette semaine, il est à nouveau échangé solidement au-dessus de 43 $ par action. En fait, un coup d’oeil sur le graphique à long terme montre que &# 8211; à l’exception du lundi &# 8211; JPM n’a pas fermé en dessous de 43 $ depuis le 12 Mars. Et, étant donné les revenus sains et un "puissante acheter" rating jeudi dernier de Zacks Investment Research. il ne sera probablement pas fermer en dessous de ce niveau à nouveau.

Du moins pas dans la prochaine semaine ou deux&# 8230;

Cela est important parce J.P. Morgan est l’un des stocks quelque 60 individuels (plus de 30 indices et les ETF) sur lesquels "hebdomadaire" les options sont négociées.

Il est par l’utilisation de ces relativement nouveaux véhicules commerciaux que nous pouvons rapidement récupérer la perte que nous venons souffert sur notre commerce JPM condor de fer.

Une des options hebdomadaires Primer

les options hebdomadaires sur les actions sont âgés de moins de deux ans. mais ils sont déjà très populaire pour une variété de fins, allant de la couverture contre les retraits à court terme pour spéculer sur des inversions de prix rapides, soit vers le haut ou vers le bas.

Peut-être la stratégie la plus populaire, cependant, est la vente "Weekly" pour générer un flux de revenu régulier &# 8211; ou, dans notre cas, compenser les pertes antérieures à court terme.

Pour ceux qui ne connaissent avec eux, des options hebdomadaires ont été introduites par le commerce et sur la Chicago Board Options Exchange (CBOE). Ils viennent dans les deux puts et des appels, comme des options mensuelles ou trimestrielles régulières, et ont une gamme de prix d’exercice entourant le prix actuel de l’action sous-jacente.

Cependant, ils ont une durée de vie de seulement huit jours civils &# 8211; étant présenté le jeudi et se terminant le vendredi de la semaine suivante.

Pour des fins de transaction, ils sont désignés comme WK1, WK2, wk4 et, si un mois a cinq vendredis, Wk5. Aucun Weekly sont créés à échéance le troisième vendredi du mois puisque c’est lorsque les options mensuelles expirent.

Revenons maintenant à notre stratégie de perte de récupération.

Tout cela implique est vente une option hebdomadaire out-of-the-argent représentant un déménagement contraire le mouvement de prix que vous attendez dans le sous-jacent.

En d’autres termes, si vous pensez que le stock est susceptible de tomber la semaine prochaine, vous vendez l’hebdomadaire option d’appel &# 8211; ou, si vous pensez que le prix des actions sera monter . vous vendez l’hebdomadaire option de .

Si le prix de l’action se déplace comme prévu ­- Séjours ou même plat &# 8211; la valeur temporelle de la prime d’option va rapidement éroder, l’option expirera le vendredi suivant et vous obtenez de garder la totalité du montant que vous avez reçu pour le vendre.

Le risque, bien sûr, est que le stock se déplace à l’encontre de ce que vous attendez, en mettant l’option que vous avez vendu dans l’argent et vous forçant à racheter avant l’expiration &# 8211; cependant, compte tenu de l’érosion de la valeur temporelle rapide, cela ne signifie pas nécessairement que vous allez prendre une perte sur le commerce.

Le risque est également atténué par courte durée de vie de l’option &# 8211; ainsi que par le fait que vous ne devez jamais utiliser cette stratégie, sauf si vous avez une raison solide de penser le stock se déplace comme prévu, comme un fort soutien technique de JPM au niveau 43 $.

Malgré cela, vous devrez poster un dépôt de marge pour faire le commerce, le montant que vous pouvez estimer à l’aide de la CBOE "Calculateur de la marge d’option."

(Remarque: Si vous voulez éviter de poster l’exigence de marge complète, vous pouvez couvrir une partie de celui-ci en achetant une option du même type, mais plus loin de l’argent. Cette option devrait coûter que quelques centimes, et vous ne devez poster la différence entre les deux prix d’exercice, moins la prime nette que vous recevez pour l’option que vous vendez.)

Utilisation des options hebdomadaires pour récupérer vos pertes

Si vous aviez été au courant de cette pièce lorsque vous avez fermé votre JPM fer court condor jeudi dernier, vous auriez pu immédiatement vendu le JPM AprilWk4 43 $ mis.

Avec JPM à 43,22 $, qui put se négociait autour de 55 cents, ou 55 $ par contrat complet 100 actions, assez pour compenser la quasi-totalité de la perte de 82 cents que vous avez pris sur le condor. L’exigence de marge pour le commerce aurait été d’environ 842 $, ce qui semble un peu raide &# 8211; mais si vous arrivez à garder la pleine 55 $, c’est un rendement de 6,5% en seulement huit jours.

De toute évidence, il est trop tard pour le faire maintenant. premium Au moment où vous lirez ces lignes, le AprilWk4 mis sera probablement moins d’un quart des niveaux de jeudi dernier &# 8211; même si le prix de JPM n’a pas changé du tout.

Mais c’est la bonne chose à propos des options hebdomadaires &# 8211; vous obtenez une autre chance de vendre le JPM MayWk1 approprié mis aujourd’hui ou demain. ajuster simplement le prix d’exercice en conséquence, sur la base du cours de l’action sous-jacente à l’époque.

Ensuite, continuer à répéter la stratégie chaque semaine. Vous allez vite récupérer votre perte de condor complète, après quoi vous pouvez commencer à générer un revenu hebdomadaire régulier de J.P. Morgan &# 8211; sans même posséder le stock.

Comme alternative à racheter l’option de vente si JPM ne bouge contre vous, vous pouvez choisir de le laisser être exercé, vous forçant à acheter les actions à 43 $ par action &# 8211; moins où il se négocie maintenant.

Vous pouvez également utiliser cette stratégie avec l’un des autres stocks dont le commerce des options hebdomadaires, générant des revenus d’eux pour beaucoup moins que vous auriez à investir pour effectivement acheter les actions.
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